Al terminar vas a poderExplicar qué es un CFD, por qué el apalancamiento amplifica en las dos direcciones y por qué en trading se puede ganar con el precio bajando.
En la lección anterior quedó la definición corta: operar es especular de forma sistemática y con posiciones cortas en el tiempo. Falta la parte que cambia el riesgo por completo, y es cómo se opera.
No compras el activo: compras un contrato sobre su precio
Cuando un inversor compra una acción, la acción es suya. Cuando alguien opera un CFD —contrato por diferencias— no compra nada: firma un acuerdo con el bróker por el cual, al cerrar, se liquida la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre. Si el precio se movió a favor, el bróker paga esa diferencia; si se movió en contra, la paga el cliente.
De ahí salen tres consecuencias que definen toda la actividad:
- Puedes operar a la baja. Como no posees nada, nada te impide firmar el contrato en el sentido contrario y beneficiarte si el precio cae. Es lo que se llama abrir en corto o vender.
- No necesitas el importe completo. Basta con depositar una garantía, y ahí aparece el apalancamiento.
- No hay dividendos ni derechos. No eres socio de nada; solo tienes exposición al precio.
Apalancamiento: la parte que casi nadie interioriza
El apalancamiento permite mover una posición mayor que el dinero que tienes depositado. Si un bróker ofrece 1:100, con 100 dólares puedes mover una posición de 10.000.
La forma en que se vende es «multiplica tus ganancias». La forma en que funciona es multiplica el efecto de cada movimiento del precio, en las dos direcciones y por igual. Con esa misma posición apalancada, un movimiento del 1 % en contra no te quita el 1 % de tu dinero: te quita el 100 %.
Esto es lo que rompe las cuentas
El apalancamiento no es una función avanzada que se activa aparte: viene puesto por defecto. Alguien que abre su primera operación sin haber calculado el tamaño está apalancado aunque no sepa que lo está. Por eso el módulo 2 entero va de tamaño de posición, y por eso la calculadora de tamaño de posición existe.
Largo y corto
Abrir en largo (comprar) es apostar a que el precio sube: ganas la diferencia si sube, la pierdes si baja. Abrir en corto (vender) es exactamente lo contrario.
Que se pueda ganar en las dos direcciones suena a ventaja y en la práctica es neutro: también se puede perder en las dos direcciones, y el doble de posibilidades de entrar es también el doble de posibilidades de entrar mal.
Qué cambia según el plazo
Dentro del trading hay estilos, y se distinguen sobre todo por cuánto tiempo permanece abierta una posición:
- Scalping. Segundos o minutos. Muchas operaciones al día, beneficios pequeños por operación y los costes —spread y comisión— pesan muchísimo.
- Intradía. Se abre y se cierra el mismo día. No hay coste de mantener la posición de un día para otro.
- Swing. Días o semanas. Menos operaciones, movimientos más grandes, y aparece el swap por mantener la posición abierta.
Ninguno es mejor. Lo que sí es cierto es que cuanto más corto el plazo, más peso tienen los costes y menos margen deja el error.
Por qué los índices sintéticos son un caso aparte
Los mercados con subyacente real —acciones, divisas, materias primas— tienen horarios, cierran los fines de semana y reaccionan a noticias. Los índices sintéticos no: su precio lo genera un algoritmo con parámetros declarados de antemano, cotizan de forma continua y no hay dato macroeconómico que los mueva.
Eso los hace más fáciles de estudiar en un sentido —el comportamiento está declarado y es verificable— y más traicioneros en otro: no hay ninguna razón fuera del gráfico a la que agarrarse. La guía Qué son los índices sintéticos lo desarrolla entero.
Errores típicos
- Pensar que el apalancamiento es opcional. Está activo desde la primera operación; lo que eliges es cuánto usar, y eso se decide con el tamaño del lote.
- Ver el corto como algo avanzado o arriesgado. Técnicamente es simétrico al largo. El riesgo lo pone el tamaño, no la dirección.
- Elegir scalping por impaciencia. Es el estilo donde los costes se comen el margen más rápido y donde menos tiempo tienes para pensar.
Ejercicio · 10 minutos
Con lápiz y papel: tienes 500 dólares y abres una posición apalancada de 5.000. Calcula cuánto dinero pierdes si el precio se mueve un 2 % en tu contra, y qué porcentaje de tu cuenta representa. Es una regla de tres y el resultado explica por qué el módulo 2 existe.
Comprobación rápida
¿Qué posees cuando operas un CFD?
Nada del activo. Tienes un contrato con el bróker para liquidar la diferencia de precio entre apertura y cierre.
¿El apalancamiento multiplica solo las ganancias?
No. Multiplica el efecto del movimiento del precio en las dos direcciones exactamente igual.
¿Por qué los índices sintéticos no reaccionan a las noticias?
Porque no tienen subyacente real: su precio lo genera un algoritmo con parámetros declarados, no la oferta y la demanda de un activo.