Al terminar vas a poderNombrar los tres tipos de análisis, saber cuál sirve en cada mercado y explicar qué es un instrumento financiero y por qué el que vas a operar es un derivado.
Empieza Básicos 1. El módulo anterior te dio el mapa; este te da el vocabulario y las categorías con las que se piensa el mercado. Sin esto, las lecciones de estructura del módulo 3 no tienen dónde apoyarse.
Qué es un instrumento financiero
Un instrumento financiero es un contrato del que nace un activo para una parte y una obligación para la otra. Una acción, un bono, un préstamo y un CFD son instrumentos financieros. Un coche no lo es, aunque cueste dinero.
La distinción que te importa a ti es entre dos grandes grupos:
- Instrumentos al contado. Compras la cosa. Compras una acción y la acción es tuya; compras dólares y los dólares son tuyos.
- Derivados. El contrato no te da la cosa: te da exposición a su precio. Su valor deriva del de otra cosa —de ahí el nombre— y esa otra cosa se llama subyacente.
Todo lo que vas a operar en este máster son derivados. Es lo que explica que puedas ganar con el precio bajando, que necesites solo una garantía en vez del importe completo, y que puedas perder más rápido de lo que perderías comprando el activo directamente.
El caso raro de los índices sintéticos
Un derivado normal tiene un subyacente real: el petróleo existe, la empresa existe. Un índice sintético no tiene subyacente físico ninguno; el «subyacente» es una serie generada por un algoritmo con parámetros declarados. Sigue siendo un derivado en la forma —operas un contrato, no la cosa— pero no hay cosa. Está desarrollado en la guía.
Los tres tipos de análisis
Cuando alguien intenta anticipar hacia dónde va un precio, lo hace desde uno de estos tres sitios, o mezclándolos.
Análisis técnico
Estudia el propio gráfico: el recorrido del precio, los niveles donde se ha girado antes, la estructura de máximos y mínimos, el volumen. Su premisa es que el comportamiento del precio ya contiene la información y que ciertos patrones de comportamiento se repiten porque quienes operan se comportan de forma parecida en situaciones parecidas.
Es el que más peso tiene en este máster, por una razón práctica: es el único que se puede aplicar a todos los mercados que verás, incluidos los sintéticos, donde no hay nada más que mirar.
Análisis fundamental
Estudia las causas externas: resultados de empresas, tipos de interés, empleo, inflación, decisiones de bancos centrales, oferta y demanda física de una materia prima. Pregunta por qué debería moverse el precio, no cómo se está moviendo.
Es imprescindible en índices americanos, forex y materias primas. En índices sintéticos no existe: no hay economía detrás, no hay dato que publicar, no hay banco central. Se ve entero en el módulo 4.
Análisis de sentimiento
Estudia el ánimo colectivo: cuánta gente está posicionada en cada dirección, cómo reacciona el mercado a una noticia buena, si domina el miedo o la complacencia. Es el más difícil de convertir en algo accionable y el más fácil de usar para justificar a posteriori lo que ya pasó.
Cuál usar en cada mercado
Índices sintéticos: técnico. El fundamental no aplica porque no hay fundamentales.
Índices americanos: técnico para el momento de entrada, fundamental para el contexto y, sobre todo, para saber cuándo no estar dentro.
Forex: los dos, con mucho peso del fundamental — la política monetaria es lo que mueve una divisa a medio plazo.
Materias primas: fundamental con fuerza, porque oferta y demanda física mandan, y el técnico para ejecutar.
Por qué el análisis previo no es opcional
Analizar antes no sirve para acertar más. Sirve para dos cosas menos vistosas y más útiles:
- Definir dónde te equivocas antes de entrar. Si no sabes en qué punto tu idea deja de ser válida, no sabes dónde va el stop, y sin stop no hay tamaño de posición calculable.
- Poder revisar. Una operación con una razón escrita se puede analizar después. Una operación impulsiva no deja nada que revisar, y por eso el mismo error se repite indefinidamente.
Ninguno de los tres análisis predice el futuro. Lo que hacen es convertir una corazonada en una hipótesis con condiciones — y una hipótesis, a diferencia de una corazonada, se puede invalidar.
Errores típicos
- Buscar fundamentales en índices sintéticos. Preguntarse qué noticia movió a Volatility 75 es preguntarse por algo que no existe.
- Confundir análisis con predicción. El análisis define escenarios y condiciones de invalidación, no un destino.
- Cambiar de tipo de análisis cuando el resultado no gusta. Entrar por técnico y luego aguantar la pérdida por un argumento fundamental es cómo una operación pequeña se vuelve grande.
- Creer que operar un derivado es como comprar el activo. El apalancamiento cambia la escala de todo, y va incluido de serie.
Ejercicio · 15 minutos
Elige un instrumento y escribe en tu cuaderno tres líneas: qué tipo de instrumento es (contado o derivado), qué análisis tiene sentido aplicarle y cuál no aplica en absoluto. Después repite con un instrumento de otra familia. La diferencia entre las dos fichas es exactamente lo que esta lección quería que vieras.
Comprobación rápida
¿Qué diferencia hay entre un instrumento al contado y un derivado?
Con el contado compras la cosa y es tuya. Con el derivado firmas un contrato que te da exposición al precio de esa cosa, sin poseerla.
¿Por qué no existe el análisis fundamental en índices sintéticos?
Porque no hay economía, empresa ni materia prima detrás: el precio lo genera un algoritmo con parámetros declarados, así que no hay causa externa que analizar.
¿Para qué sirve realmente analizar antes de entrar?
Para saber dónde tu idea deja de ser válida —y por tanto dónde va el stop— y para poder revisar después qué falló. No para acertar más.